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业绩榜单年年换两只基金最失落 谨慎看待新科榜首

来源:东方财富网 作者:东方财富网编辑 发布时间:2018-01-09
摘要:2017年公募基金业绩排行榜已然出炉,名列排行榜前茅的基金自然而然成为基金公司宣传和营销的重点。但在公募业,冠军年年换基本已是铁打的定律。2017年排行榜上,2016年排名靠前的基金已经不知所踪,前海开源金银珠宝、泓德战略转型更是跑输同类基金平均水平。另一方面,2017年排名靠前的基金,大分部也不具备良好的历史业绩数据,其业绩持续性同样值得慎重以待。前海开源金银珠宝垫底根据数据,2016年排名靠前的混合型基金是天弘永

2017年公募基金业绩排行榜已然出炉,名列排行榜前茅的基金自然而然成为基金公司宣传和营销的重点。但在公募业,冠军年年换基本已是铁打的定律。2017年排行榜上,2016年排名靠前的基金已经不知所踪,前海开源金银珠宝、泓德战略转型更是跑输同类基金平均水平。另一方面,2017年排名靠前的基金,大分部也不具备良好的历史业绩数据,其业绩持续性同样值得慎重以待。

前海开源金银珠宝垫底

根据数据,2016年排名靠前的混合型基金是天弘永定成长、华宝资源优癣前海开源金银珠宝A、国投瑞银瑞盈、易方达资源行业,其中多只基金的出色表现受益于2016年黄金、稀土、锌等有色金属和煤炭等板块的强势。在2017年,尽管资源股也曾阶段性爆发,但持续性不及消费板块,最终,全年重仓资源的基金表现欠佳,且内部也出现分化。 数据显示,2017年,上述5只基金的收益率分别为8.24%、24.67%、-15.51%、20.53%、20.54%,全年上证指数和沪港深300指数分别上涨6.56%和21.78%,混合型基金的平均收益率为11.05%。华宝资源优癣国投瑞银瑞盈、易方达资源行业跑赢同类基金平均收益水平,而天弘永定成长和前海开源金银珠宝则明显跑输同类基金平均水平。

其中,前海开源金银珠宝名列混合型基金倒数30名以内。不过无可厚非的是,从季报来看,作为一只主题基金,前海开源金银珠宝在2017年前三季度均依照合同进行配置,重仓了黄金等资源股,据数据,全年黄金板块总市值加权跌幅为4.42%,申万二级行业黄金板块中,只有1只黄金股全年涨幅为正,多只黄金股跌幅超过20%,前海开源金银珠宝业绩也受到拖累。

泓德战略转型“掉队”

股票型基金的情况与混合型基金有所不同。数据显示,2016年,圆信永丰优加生活、嘉实环保低碳、工银瑞信文体产业、中欧时代先锋A、泓德战略转型夺得前5,收益率分别为17.96%、16.50%、15.72%、15.03%、12.41%。无一例外,这5只基金均成立于2015年四季度,凭借较低的仓位,在2016年初熔断中受损较小,奠定当年领先的基矗圆信永丰优加生活更是成为全市场涨幅最高的权益类基金。

2017年5只基金分别取得了24.53%、33.13%、27.68%、34.79%、9.38%的收益率,除泓德战略转型外,其余4只跑赢了同类基金平均水平。其中,嘉实环保低碳和中欧时代先锋表现较好。不过,从配置来看,嘉实环保低碳自2016年以来配置的股票均与“环保低碳”关系不大,风格有所飘移。对于投资者来说,嘉实环保低碳和前海开源金银珠宝算得上是一个问题的两种答案:面对行情的轮动,到底是坚守合同还是风格飘移。而选择权就在投资者自己手里了。

而泓德战略转型全年重配机械、医药、新能源、金融等个股,整体持仓偏中小盘风格,苦于行情分化,中小盘股表现欠佳,该基金前一年的“领先”也难以为继。整体来看,2016年领跑的基金,大部分在2017年掉至中游甚至下游。

谨慎看待新科榜首

反观2017年业绩排行榜,也只有个别基金在2016年有拿得出手的“成绩”。2017年混合型基金前5名均被东证资管旗下产品占据。其中,东方红中国优势和东方红睿元三年定期成立于2015年。另外3只基金成立于2016年,没有可比数据。东方红中国优势和东方红睿元三年定期2016年的收益率只有-2.53%和4.71%,考虑年初的熔断,两只基金业绩处于中上游的水平。在2017年以来,5只基金由于持股相似,业绩集体领先,在市场上也颇受追捧。但不可以否认的是,其业绩的持续性仍然没有优秀的历史数据来证明。

股票型基金排名前5的基金中也有3只成立于2016年,包括嘉实沪港深精癣广发沪港深新起点等,可参考的历史业绩不充分。夺得2017年冠军的易方达消费行业在2016年的收益率为7.21%,排名股票型基金第9位。消费主题持续表现,是该基金业绩连续两年表现较好的重要动力。

前车之鉴。对于基金投资来说,一味追求排行榜前列的基金并不是明智之举。岁末年初在基金公司大力宣传攻势之下,投资者也要擦亮眼睛,理性选基。

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责任编辑:东方财富网编辑

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